经修订的操守准则

《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》(“《操守准则》”)

本《常见问题》旨在为《操守准则》第8.3(b)(ii),8.3A(a)(iii)及8.3A(b)段的适用情况提供指引。有关此等要求的其他指引,请参考2017年11月16日发表的常见问题。

 

A. 佣金

问1: 就基金而言,证监会期望持牌人及注册人如何根据《操守准则》第8.3(b)(ii)段就后续费用作出披露?

答:

按《操守准则》第8.3(b)(ii)段的规定,持牌人及注册人应根据其与产品发行人订立的分销协议,就个别基金而可收取的后续费用的最高百分率作出披露。如依据分销协议,可收取的后续费用是以管理费的某个指明百分率计算,那么持牌人或注册人在一般情况下应按以下方式披露可收取的后续费用的最高百分率:

基金名称

可向产品发行人收取的后续费用

基金A

我们会从[产品发行人的名称]最多收取基金A的年度管理费的60%,作为我们在阁下的整段投资期间内每年持续收取的佣金。


如果可收取的后续费依据分销协议内的公式,并管理费的某个指明百分率(例如受管理资产/资产净值的x%)作出计算,那么持牌注册人可根据分销协议所订明的公式披露最高百分率。然而,持牌人及注册人亦应作出额外披露,以便向投资者清楚表明,该等可收取的后续费用乃由基金经理基金的管理费中拨付(如属此情况)。例如,如果依据分销协议可收取的后续费用是以受管理资产/资产净值的x%计算,那么持牌人或注册人在一般情况下按以下方式披露可收取的后续费用的最高百分率:

基金名称

可向产品发行人收取的后续费用

基金A

我们会从[产品发行人的名称]最多收取阁下于基金A的投资的0.6%,作为我们在阁下的整段投资期间内每年持续收取的佣金。此费用乃从[产品发行人的名称]就基金A可收取的管理费中拨付。

 

B. 独立性

问2: 持牌人或注册人可否一次性地表明自己为独立,但随后就特定交易而言表明自己并非独立?

答:

披露规定的其中一个目的是确保只有真正独立的中介人才可表明自己为独立。持牌人或注册人在评估其独立性时,应妥善考虑其会与客户进行交易的一般情况(例如,持牌人或注册人应考虑需就非独立性作出具体披露的频密程度)。尽管《操守准则》第8.3A(b)段允许就独立性作出一次性披露,但持牌人或注册人应确保就独立性而作出的一次性披露适用于其与客户交易的一般情况,以及只在非常有限的情况下才须就非独立性作出具体披露。

最后更新日期: 2018年6月15日

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