致持牌法团的通函
适用于非中央结算场外衍生工具交易的保证金规定

2020年5月7日



本通函旨在通知持牌法团,证券及期货事务监察委员会将延迟一年引入非中央结算场外衍生工具交易的开仓保证金规定1,藉以在新冠疫情期间提供营运上的舒缓措施。

在符合指明门槛的情况下,适用于以订约方身分与某受涵盖实体2进行非中央结算场外衍生工具交易的持牌法团的开仓保证金规定,原定于2020年9月1日起分阶段落实。

然而,因应新冠疫情爆发带来的重大挑战,巴塞尔银行监管委员会(Basel Committee on Banking Supervision,简称巴塞尔委员会)及国际证券事务监察委员会组织(国际证监会组织)于2020年4月3日公布,将适用于非中央结算场外衍生工具的开仓保证金的最后落实阶段的完成期限押后一年。受涵盖实体的非中央结算场外衍生工具的平均总计名义数额如超过500亿欧元,现时将须由2021年9月1日起遵从开仓保证金规定;若非中央结算场外衍生工具的平均总计名义数额超过80亿欧元,则须由2022年9月1日起遵守开仓保证金规定3

证监会在顾及巴塞尔委员会与国际证监会组织的公布后,会将开仓保证金的分阶段落实时间表押后一年:

  期间 门槛

分阶段

202191日至2022831 3,750亿港元

永久

自202291日起就每个其后的12个月永久实施 600亿港元

(a)      由2021年9月1日至2022年8月31日起,若持牌法团及受涵盖实体在集团层面上的非中央结算场外衍生工具平均总计名义数额均超过3,750亿港元,该持牌法团便须在相应的一年期内交换开仓保证金。

(b)      若持牌法团及受涵盖实体在集团层面上的非中央结算场外衍生工具平均总计名义数额均超过 600 亿港元,该持牌法团便须在相应的一年期内交换开仓保证金,而这项规定自2022年9月1日起会就每个其后的12个月永久实施。 

建议的《操守准则》4附表10第III部第9(a)及9(b)段将相应地予以修订,并在适当时候刊宪。

为免生疑,变动保证金规定仍将于2020年9月1日生效。

如对本通函内容有任何疑问,请联络贵公司的个案主任。

证券及期货事务监察委员会
中介机构部
中介机构监察科

SFO/IS/020/2020


1 请参阅于2019年12月18日发表的《有关香港场外衍生工具制度的谘询总结——适用于非中央结算场外衍生工具交易的建议保证金规定》
2 受涵盖实体包括认可机构、持牌法团及其他指定的实体
3 请参阅巴塞尔委员会与国际证监会组织发出日期为2020年4月3日的新闻稿(只有英文版)。
4 《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》

 


按这里下载文件


最后更新日期 : 2020年5月7日