证监会

证监会建议加强保荐人监管制度

2012年 5月 9日

证券及期货事务监察委员会(证监会)今天就加强保荐人监管制度的建议,展开为期两个月的谘询

有关建议旨在综合新订及现有的保荐人规定,成为《操守准则》(注1)的一部分。建议的制度包括以下主要规定:

  • 在呈交上市申请时:
    - 保荐人应已完成绝大部分的尽职审查工作;
    - 应在香港交易及结算所有限公司的网站登载招股章程的首份草拟本;及
    - 保荐人应已解决关于公司营运、管治及架构的关键事项,以及对上市合适性构成影响的事宜。
  • 尽职审查──保荐人应:
    - 透彻地认识及了解公司状况;
    - 抱着开放及提问求证的心态行事,不应对有关陈述照单全收;及 
    - 与核数师、律师、董事及其他专家合作和讨论,以评估其所得有关公司的所有资料。
  • 披露责任──保荐人应:
    - 透过对公司进行尽职审查,合理地信纳招股章程所载的资料均属真实、准确及完整;
    - 能够显示其依赖招股章程内的会计师报告、估值师报告及其他专家报告乃属合理──这样做并非重复专家所进行的工作,而是要检测该等报告所提供的资料从而确保招股章程的整体披露内容可信及贯彻一致;及
    - 紧密参与编制招股章程的管理层对财务表现及状况的讨论及分析部分,确保向潜在投资者清楚地传达充分的质化资料,以阐释公司的往绩纪录。
  • 资源及管理──保荐人的管理层应:
    - 确保首次公开招股项目获分配充足的资源; 
    - 监督尽职审查的进度及水准;及
    - 紧密参与解决棘手的问题。
  • 规定每宗上市只可委任一名独立保荐人,或对每宗上市可委任的独立保荐人数目设立上限。
  • 在《公司条例》第40及40A条清楚订明,保荐人须就招股章程内的不真实陈述(包括重大遗漏)负上民事和刑事法律责任。


证监会行政总裁欧达礼先生(Mr Ashley Alder)表示:"保荐人须牵头统筹首次公开招股项目。他们向董事提供意见及指引,主力确保招股章程载有对潜在投资者而言属可靠及关切的资料。投资者倚靠保荐人担当市场质素的主要把关者,我们提出的建议旨在鼓励所有保荐人商号一律采取最佳的作业方式。"

公众可于2012年7月6日或之前,透过证监会网站(www.sfc.hk)或以电邮(sponsors@sfc.hk)、邮寄或传真(2810 5385)方式,提交书面意见。


备注:
1.《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》。证监会计划在切实可行的范围内,尽快实施对《操守准则》的建议修订。

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