经修订的操守准则

本《常见问题》旨在为《操守准则》第8.310.2段的适用情况提供指引。有关此等要求的其他指引,请参考2018615日发表的常见问题。

A. 佣金

问1: 《操守准则》第8.3(b)(ii)段对披露金钱收益的规定,除了基金以外,是否还会由中介人主事人身分售受证监会监管的其它投资产品例如股票挂钩投资工具或债券

答:

若分销商销售的投资产品来自本身的存货,《操守准则》第8.3(b)(ii) 段并不适用。

此外,此条文并不涵盖以下的情况:

  1. 倘若分销商或其任何有联系者所取得的金钱收益可在订立交易前或在订立交易时量化计算,在这情况下,该分销商应遵守第8.3(a) 段的规定;
  2. 倘若分销商非明确地就分销本身或其任何有联系者发行的投资产品取得金钱收益,在这情况下,该分销商应遵守第8.3(b)(i) 段的规定。

问2: 分销商披露一系列基金的概括资料是否足以符合《操守准则》第8.3(b)(ii) 段对金钱收益的披露要求?

答:

《操守准则》第8.3(b)(ii) 段的披露应以交易为本,并按个别基金逐一作出披露。假如分销商就一系列基金收取同一最高百分率的金钱收益,相同的披露便可应用于所有该等基金。

问3: 除《操守准则》第8.3(b)(ii) 段要求披露的资料外,中介人可否就在订立交易前或在订立交易时不可量化计算的所取得或可取得的金钱收益提供额外资料? 例如,中介人可否就其在过去12个月所取得的金钱收益实际金额提供资料? 又或者,倘若中介人是某投资产品的本地分销商,而其披露的最高百分率为地区分销商(属本地分销商的有联系者)可取得的最高百分率,中介人可否就此事实作出披露及披露此收益是基于地区分销商及本地分销商(包括中介人)所分销的产品的总额?

答:

就在订立交易前或在订立交易时不可量化计算的所取得或可取得的金钱收益,《操守准则》第8.3(b)(ii) 段的最低要求是分销商应披露将会取得金钱收益及该等金钱收益的性质及每年可取得的金钱收益的最高百分率。中介人可选择提供除第8.3(b)(ii) 段要求的资料外的其他资料。

中介人可披露额外资料(例如其在过去12个月所取得的金钱收益实际金额,或表明所披露的最高百分率为地区分销商可取得的百分率)。若中介人提供额外资料,应确保其对客户提供的资料是准确及不会造成误导。

问4: 就基金而言,中介人可否披露可取得的后续费用的幅度或披露可取的后续费用的金额,而非披露可取的基金管理费的最高百分率?

答:

中介人可披露按年率化基准计算的可取的后续费用的幅度,但前提是所披露的幅度已包括可取的后续费用的最高百分率。换句话说,披露可取的最高百分率是最低要求。

中介人可选择额外提供可取得的后续费用的金额的资料。若中介人选择披露此资料,其披露每年可取得的最高金额时,应假设投资者会在往后12个月的期间内继续投资于该基金,以及基金的单位资产净值不变。最高金额应以每投资于基金的10,000港元x 港元的形式表达,藉此确保披露对投资者而言是公平及可作比较的。

B. 独立性

问5: 《操守准则》第10.2限制持牌人或注册人在分销投资产品时表明自己为独立或表明自己提供独立投资产品意见,或使用任何其他有类似意思的其他用语。可否就与独立一词有类似意思的用语提供例子?

答:

《操守准则》第10.2段旨在为持牌人或注册人在分销投资产品时被限制表明自己为独立的情况订立原则。因此,使用与独立有类似意思的用语是被禁止的,而这包括(但不限于),独立财务顾问“IFA” 独立财务策划师持平中立客观不偏不倚

问6: 作为其它金融行业(例如保险业)的中介人的持牌人或注册人可否在适用于其所有商业活动的名片上表明自己为独立?

答:

所有证监会持牌人根据《证券及期货条例》进行受规管活动时,均须遵从证监会的规定。故此,不论持牌人有否经营任何其他业务,当他们与客户(例如证券业务的客户)进行交易时,应确保他们准确地表明其独立性或非独立性。

有关使用独立一词或任何其他有类似意思的用语的限制,适用于该人在就其所进行的受规管活动作出说明或在其职衔内使用该等用语的情况。当持牌人或注册人向其所有商业活动的客户表明自己为独立时(例如透过派发适用于其所有业的一张名片),该持牌人或注册人应确保其服务证券业务客户时符合证监会的规定。

问7: 《操守准则》第10.2(b)限制当持牌人或注册人与产品发行人有任何紧密联系或其他法律或经济关系,或从任何人士人取得任何非金钱收益,而这些联系关系或收益可能损害其独立性,使其偏向某特定投资产品、某投资产品类别或某产品发行人时,表明自己为独立。 当持牌人或注册人分销其有关联人士发行的产品时,如该持牌人或注册人独立于其有关联的产品发行人而运作,该持牌人或注册人可否表明自己为独立?

答:

独立性评估是以原则为本,并取决于有关紧密联系或其他法律或经济关系的事实及情况。

根据《操守准则》第10.2(b)段,可能损害独立性的紧密联系包括持牌人或注册人与产品发行人有母公司及附属公司的关系,或与产品发行人有控权实体关系(其定义载于《证券及期货条例》)。

关于可能损害其独立性的紧密联系或其他法律或经济关系的另一例子,是当持牌人或注册人与产品发行人有合约协议,局限该持牌人或注册人仅可分销该产品发行人的投资产品。

最后更新日期: 2017年11月16日

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