I. 有关合并交易指令的常见问题

答:

一般来说，当RRI EP1从RRI A收到自动对盘合并交易指令时，该交易指令应附加了券商客户编码“[RRI A的中央编号].2”。RRI EP1应将该交易指令及券商客户编码传递（直接或透过其他相关受规管中介人）予联交所，而不得作任何进一步合并。

如属非自动对盘合并交易，一般而言，卖方∕买方（视乎合并在哪一方发生）交易所参与者应附加一个负责向相关客户编配券商客户编码的相关受规管中介人（即合并该交易的相关受规管中介人）的中央编号及一个预设的券商客户编码“2”于该合并交易。

相关受规管中介人应于T+3在日联交所订明的时间或之前，就已执行（全面或部分）的自动对盘合并交易指令及就非自动对盘合并交易向联交所提交《合并交易指令报告》。请参阅以下例1。

对于某些涉及多个层面的相关受规管中介人的非自动对盘交易的交易合并（即在涉及多层相关受规管中介人的合并交易指令加以合并），可以采用下文例 2 和 3 中列出的替代方法来汇报此类交易。

为免生疑问，非自动对盘交易指在联交所的自动对盘系统外进行的上市证券交易，但交易所参与者须依据联交所规则就其向联交所作出汇报。

例1：

交易日期（T）：2023年3月20日

就两项非自动对盘合并交易，当中四名客户（客户C1、C2、C3及C4）分别买入2,000股、2,000股、5,000股及1,000股证券（股份代号：8888），而一名客户（C5）则以0.246元的价格沽出10,000股相同证券。

于2023年3月20日（T日）作出汇报：

RRI EP1须向联交所提交的合并交易：

买方交易所参与者	卖方交易所参与者	买方中央编号及券商客户编码	卖方中央编号及券商客户编码^b	数量	股份代号	价格
RRI EP1	RRI EP1	AAA123.2	EPO001.9999999999	4,000	8888	0.246

RR IEP1须向联交所提交的合并交易：

买方交易所参与者	卖方交易所参与者	买方中央编号及券商客户编码	卖方中央编号及券商客户编码 ^b	数量	股份代号	价格
RRI EP2	RRI EP1	BBB456.2 ^a	EPO001.9999999999	6,000	8888	0.246

注a：RRI EP2须在RRI EP1将沽出交易的详情输入系统后15分钟内，或在该交易完成后的30分钟内（以较迟者为准），为该交易的买方附加其中央编号及一个券商客户编码。详情请参阅《联交所规则》内新修订的规则第538A(6)(c)条。

注b：如多于一名卖家，RRI EP1亦可利用预设的券商客户编码“2”将有关交易的卖方部分输入为一项合并交易。

于2023年3月23日（T+3日）或之前，RRI A（或RRI EP1）及RRI B（或RRI EP 2）须分别提交一份《合并交易指令报告》：

RRI A（或RRI EP1）须提交：

A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
编号	申报日期	申报受规管中介人的中央编号	执行交易的交易所参与者代号	交易日期	股份编号	价格	股数	买入∕沽出	个别相关券商客户编码 (受规管中介人的中央编号+“.”+券商客户编码) ^c
1	20230323	AAA123	1234	20230320	8888	0.246	2000	B	AAA123.1234567890
2	20230323	AAA123	1234	20230320	8888	0.246	2000	B	AAA123.2345678901

RRI B（或RRI EP2）须提交：

A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
编号	申报日期	申报受规管中介人的中央编号	执行交易的交易所参与者代号	交易日期	股份编号	价格	股数	买入∕沽出	个别相关券商客户编码 (受规管中介人的中央编号+“.”+券商客户编码) ^c
1	20230323	BBB456	2345	20230320	8888	0.246	5000	B	BBB456.3456789012
2	20230323	BBB456	2345	20230320	8888	0.246	1000	B	BBB456.4567890123

注c：在相关客户的券商客户编码前仍需加入负责编配券商客户编码的相关受规管中介人的中央编号。

**********************

然而，某些非自动对盘交易可能涉及在（例如股权资本市场交易或大额交易中的）多个层面的相关受规管中介人的交易合并（即在涉及多层相关受规管中介人的合并交易指令加以合并）。在这些情况下，卖方∕买方交易所参与者（视乎合并在哪一方发生）可就非自动对盘合并交易分开作出汇报（如例1所示），或采取以下两个例子所示的替代方式：

例2：

卖方∕买方交易所参与者（视乎合并在哪一方发生）可在T日为向联交所提交的某项非自动对盘合并交易内涉及多于一名相关受规管中介人的非自动对盘合并交易，方法是向联交所提交该项非自动对盘合并交易时，为其附加交易所参与者的中央编号（而非负责向相关客户编配券商客户编码的相关受规管中介人的中央编号）及一个预设的券商客户编码“2”。负责合并该项交易的交易所参与者或相关受规管中介人应在T+3日或之前，向联交所提交《合并交易指令报告》，以汇报合并交易内的每项相关交易。为清楚起见，《合并交易指令报告》应包括在相关客户层面，而不是相关受规管中介人层面（或券商层面）的每项相关交易的详情。

于2023年3月20日（T日）作出汇报：

RRI EP1须向联交所提交的合并交易：

买方交易所参与者	卖方交易所参与者	买方中央编号及券商客户编码	卖方中央编号及券商客户编码	数量	股份代号	价格
RRI EP1	RRI EP1	EPO001.2 ^d	EPO001.9999999999	10,000	8888	0.246

注d：若采用此替代方式来汇报涉及多层相关受规管中介人的合并交易，负责进行整体合并及提交此合并交易的交易所参与者（即RRI EP1）应在“买方中央编号及券商客户编码”一栏填写其本身的中央编号及一个预设的券商客户编码“2”，并应在“数量”一栏填写买方所有相关合并交易的股份总数。

于2023年3月23日（T+3日）或之前，RRI A（或RRI EP1）及RRI B（或RRI EP2）须分别提交一份《合并交易指令报告》：

RRI A（或RRI EP1）须提交：

A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
编号	申报日期	申报受规管中介人的中央编号 ^e	执行交易的交易所参与者代号	交易日期	股份编号	价格	股数	买入∕沽出	个别相关券商客户编码 (受规管中介人的中央编号+“.”+券商客户编码)
1	20230323	EPO001	1234	20230320	8888	0.246	2000	B	AAA123.1234567890
2	20230323	EPO001	1234	20230320	8888	0.246	2000	B	AAA123.2345678901

RRI B（或RRI EP1或RRI EP2）须提交：

A	B	C	D	E	F	G	H	I	J
编号	申报日期	申报受规管中介人的中央编号 ^e	执行交易的交易所参与者代号	交易日期	股份编号	价格	股数	买入∕沽出	个别相关券商客户编码 (受规管中介人的中央编号+“.”+券商客户编码)
1	20230323	EPO001	1234	20230320	8888	0.246	5000	B	BBB456.3456789012
2	20230323	EPO001	1234	20230320	8888	0.246	1000	B	BBB456.4567890123

注e：若采用此替代方式来汇报涉及多层相关受规管中介人的合并交易，各个相关受规管中介人∕交易所参与者应在C栏填写负责进行整体合并及于T日提交此合并交易的交易所参与者（即RRI EP1）的中央编号，而非RRI A∕B的中央编号。

**********************

例3：

在某些非自动对盘交易中（例如股权资本市场交易或大手交易），交易所参与者于T日根据协定的股数发出交易指令。例如，RRI EP1及RRI EP2各自代表他们的客户，在T日发出买入5,000股证券（股份代号：8888）的交易指令，而客户C5正在沽售10,000股相同证券。在T+3日，客户C1、C2、C3及C4分别获分配2,000股、2,000股、5,000股及1,000股证券。

于2023年3月20日（T日）作出汇报：

RRI EP1须根据协定的股数向联交所提交的合并交易：

买方交易所参与者	卖方交易所参与者	买方中央编号及券商客户编码	卖方中央编号及券商客户编码	数量	股份代号	价格
RRI EP1	RRI EP1	EPO001.2	EPO001.9999999999	5,000	8888	0.246

RRI EP1须根据协定的股数向联交所提交的合并交易：

买方交易所参与者	卖方交易所参与者	买方中央编号及券商客户编码	卖方中央编号及券商客户编码	数量	股份代号	价格
RRI EP2	RRI EP1	EPO002.2 ^f	EPO001.9999999999	5,000	8888	0.246

注f：RRI EP2须在RRI EP1将沽出交易的详情输入系统后15分钟内，或在交易完成后的30分钟内（以较迟者为准），为该交易的买方附加其中央编号及一个券商客户编码。详情请参阅《交易所规则》内新修订的规则第538A(6)(c)条。

于2023年3月23日（T+3日）或之前，RRI EP1及RRI EP2须分别提交一份《合并交易指令报告》：

RRI EP1须提交：

A	B	C ^g	D	E	F	G	H^h	I	J
编号	申报日期	申报受规管中介人的中央编号	执行交易的交易所参与者代号	交易日期	股份编号	价格	股数	买入∕沽出	个别相关券商客户编码 (受规管中介人的中央编号+“.”+券商客户编码)
1	20230323	EPO001	1234	20230320	8888	0.246	2000	B	AAA123.1234567890
2	20230323	EPO001	1234	20230320	8888	0.246	2000	B	AAA123.2345678901
3	20230323	EPO001	1234	20230320	8888	0.246	1000	B	BBB456.4567890123

RRI EP2须提交：

C ^g

H^h

编号

申报日期

申报受规管中介人的中央编号

执行交易的交易所参与者代号

交易日期

股份
编号

价格

股数

买入∕沽出

个别相关券商客户编码

(受规管中介人的中央编号+“.”+券商客户编码)

1 ⁱ

20230323

EPO002

2345

20230320

8888

0.246

5000

BBB456.3456789012

注g：与例2的情况相若，如采用此替代方式，各个交易所参与者应在C栏填写自身的中央编号，而非RRI A∕B的中央编号。

注h：各交易所参与者在T+3日或之前汇报的总量应与其在T日向联交所提交的股份股数相同，即RRI EP1应汇报5,000股证券和RRI EP2 应汇报5,000股证券。为确保所有相关客户的券商客户编码在 T+3 日或之前提交给联交所，本例中的 RRI B 应将客户 C4 的“相关个别人中央编号及券商客户编码”（J 栏信息），可通过 RRI EP2，传递给 RRI EP1提交（请参见 RRI EP1 须提交报告的第 3 项）。

请注意，根据《操守准则》第 5.6(h) 段，券商客户编码可以由相关受规管中介人直接或通过另一名相关受规管中介人提交。尽管如此，交易所参与者应确保在 T+3 日或之前报告其各自已执行的证券完整股数。

**********************

例2及例3所述的替代方式只有在同时满足下列两项条件的情况下才能采用：

上述替代方式只适用于非自动对盘交易，但当中不包括就第7类受规管活动（提供自动化交易服务）执行的非自动对盘交易。换言之，根据联交所订明的现行做法，属于黑池交易或另类交易平台交易的非自动对盘交易，应逐项交易作出汇报；及

上述替代方式不适用于任何自动对盘交易指令，而有关的自动对盘合并交易指令应只由一名相关受规管中介人为其不同客户就同一上市证券的两项或以上的自动对盘交易指令进行合并，即是就自动对盘合并交易指令而言，不能将涉及多层相关受规管中介人的合并交易指令加以合并。请参阅上文例1。